過去31年の日経平均の年末(1986年12月~2016年12月)のリスク・リターンを測定してみました。
過去31年のリスク・リターン(1986年~2016年:年末終値基準)
リターン:1.22%
リスク:24.51%
過去31年の年間リターン(1~12月)を見てみますと、2013年の日銀の異次元金融緩和大会で記録した「約56%」という上昇率がBESTでした。
次いで「約42%」(1986年)、「約40%」(2005年)という感じです。
そして、年間上昇としては2012年から5年連続という記録となっています。(バブル崩壊後では最長)
いかに恩恵ある相場かということがわかりますね。
過去5年のリスク・リターン(2012年~2016年:年末終値基準)
リターン:17.72%
リスク:20.11%
官製バブルと言われるのも納得できると思います。
何度も言っていますが、この期間に投資をしていて
損をしている(した)人がいるの?
というレベルです。
そして、損をした人たちがいた(いる)ことも、自分が損をしていた頃があったことも忘れてはいけません。
謙虚さが必要です。
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ドーピング・バブル
日経平均の適正力はいったいどのくらいなんでしょうか・・・?
証券業界の専門家たちがいろいろな分析をしています。
話半分以下程度がちょうど良い加減だと思っています。
どの時代でも企業は一生懸命事業展開しています。
同時に、どの時代でも投資をする人はしていますし、しない人はしません。
そして、どの時代でも証券業界は「上がる上がる」と言い、そうならなくても「後講釈」するだけで終わりです。
今の時代は?
まさにドーピングです。
気持ち悪いほどに。
ドーピングがなぜいけないのか?
将来、地獄絵図となる可能性があるからです。
考えてみましょう。
あなたのお勤め先の業績は?
あなたの給料水準は?
あなたの取引先の業績は?
あなたの知人の給料水準は?