積立投資は楽観投資ではいけない
積立投資は「楽勝」かのような情報が蔓延しています。
長期投資は10年も続ければ負けない
長期になればなるほど複利効果がでてくる
積立投資は、ほったらかしでいい
上がったら口数少なく、下がったら口数多く買える
長期になればなるほど複利効果がでてくる
積立投資は、ほったらかしでいい
上がったら口数少なく、下がったら口数多く買える
などなど
このような説明を信用し、積立投資を「楽観視」していると市場の洗礼を受ける可能性が高いでしょう。
つまり、”投資”をそのような目で見ていると、大切な資産を失う可能性が高くなるでしょう。
なぜなら、投資の世界は「一括投資」であろうと、「積立投資」であろうと、
多くの負け組と少ない勝ち組とで構成される
からです。
気づいてからでは遅いです。
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長期投資は誰でも成功するらしいが本当か？
セゾン・バンガードで勉強してみましょう
今回は、個人投資家の皆さんの中で比較的有名で人気のあるセゾン投信の「セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド」を勉強材料として、積立投資で利益が発生するパターンを考えてみたいと思います。
まずは、下図をご覧ください。
この投信がはじまったのは、2007年3月15日です。
月末の基準価額を使って、2016年2月末までのドル・コスト平均法投資（毎月1万円）をグラフ化しました。
現在までの約9年間の投資期間で、利益がでていることがわかります。
それでは、この利益発生原因（例）を考えてみたいと思います。
≪ ポイント ≫
「緑の点線枠の期間を経験したか否かによるところが大きい。」
約9年間のうち、ほぼ早い段階で5年連続、基準価額1万円割れとなっている。（投信のはじまりは1万円からです）これはつまり辛い期間を過ごしているということになる。
基準価額については、最大で「マイナス35％」ほど下落している。
その5年間は積立投資継続で元本割れしたままになっている。（買えば含み損状態）
積立投資の評価額も最大で「マイナス30％」ほど下落している。
「緑の点線枠の期間を経験したか否かによるところが大きい。」
約9年間のうち、ほぼ早い段階で5年連続、基準価額1万円割れとなっている。（投信のはじまりは1万円からです）これはつまり辛い期間を過ごしているということになる。
基準価額については、最大で「マイナス35％」ほど下落している。
その5年間は積立投資継続で元本割れしたままになっている。（買えば含み損状態）
積立投資の評価額も最大で「マイナス30％」ほど下落している。
この経験の後に、世界的金融緩和の恩恵を受けることになります。
つまり、現実的に積立投資で利益が発生するためには、
≪ ポイント ≫
大前提として、積立投資はその投資対象をとにかく安く買わないといけない。
20年や30年の長期投資なら、安く買う期間が長くなければならない。
つまり、”買えば含み損”投資を経験しないといけない。
しかし、それはその後に上昇するという結果がないと無意味なこととなる。
その投資対象の基準価額は、売却時には平均買付単価よりも大きく上昇していないといけない。
大前提として、積立投資はその投資対象をとにかく安く買わないといけない。
20年や30年の長期投資なら、安く買う期間が長くなければならない。
つまり、”買えば含み損”投資を経験しないといけない。
しかし、それはその後に上昇するという結果がないと無意味なこととなる。
その投資対象の基準価額は、売却時には平均買付単価よりも大きく上昇していないといけない。
今利益をあげている人と最近はじめた人とでは、これからの利益発生パターンは異なってくる
以前
『積立投資は”はじめ時が大切”をセゾンから見てみる』
でも書きました。
積立投資において、あなたが買う「投資信託」とあなた以外の人が買う「投資信託」は、同じ投資対象、同じ基準価額であっても、同じ価値ではありません。
結果、
「積立投資は、はじめる時期は関係ない（複利効果があるから云々）」というセルサイドや評論家気取りの人、同じ投資対象に投資をしているほかの人の話はデタラメである。
ということを知っておきましょう。
結果、
「積立投資は、はじめる時期は関係ない（複利効果があるから云々）」というセルサイドや評論家気取りの人、同じ投資対象に投資をしているほかの人の話はデタラメである。
ということを知っておきましょう。
これを利益発生パターンとして考えてみましょう。
2016年2月末現在で、上下の図の損益率が違うということがわかりますか？
これは「はじめ時」の差ですね。
ここから大きな「利」を発生させるのは、
＊基準価額がどんどん右肩上がりに上昇していくか
＊下落して買えば含み損を長期間経験するか
でしょうか？
どちらにしても投資というのは、
他人と同じ戦略ではいけない
